中国货币政策关注金融稳定吗?——纳入FSCI的货币政策反应函数的实证检验

被引：7

作者：

郭红兵 ^{[1
]}

杜金岷 ^{[2
]}

机构：

[1] 广东财经大学金融学院

[2] 暨南大学经济学院

来源：

广东财经大学学报 | 2014年 / 29卷 / 05期

关键词：

货币政策; 金融稳定; 金融稳定状况指数(FSCI); 货币政策反应函数; 泰勒规则;

D O I：

暂无

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ;

摘要：

以利率、汇率、房价、股价和社会融资规模作为基础指标,基于状态空间模型和卡尔曼滤波算法构建我国的FSCI指数,将其作为金融稳定的代理变量纳入一个前瞻性货币政策反应函数。实证结果表明:我国金融稳定和物价稳定是相互影响的;在短期金融稳定与物价稳定并不一致,但在长期二者具有一致性;我国货币政策在实践中关注了短期金融稳定,对于长期金融稳定关注不够。

引用

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共 20 条

[1] 基于金融稳定的货币政策框架:理论与实证分析 [J].