共 18 条
广义泰勒规则与中央银行货币政策反应函数估计
被引：17
|作者：
肖奎喜
徐世长
机构：
[1] 广东外语外贸大学国际经济贸易研究中心
来源：
基金：
广东省自然科学基金;
关键词：
广义泰勒规则;
货币政策;
央行反应函数;
中国金融状况指数;
D O I：
10.13653/j.cnki.jqte.2011.05.009
中图分类号：
F224 [经济数学方法];
F822.0 [方针政策及其阐述];
学科分类号：
0701 ;
070104 ;
摘要：
本文在扩展基准泰勒方程的前提下,构建了包含金融深化指标、外汇储备变化变量以及中国金融状况指数(FCI)在内的广义泰勒规则函数,并对相关模型进行估计。研究发现,前瞻性反应函数更好地拟合了中国货币政策变动的产出绩效;货币政策规则在一定程度上约束了货币当局的相机抉择行为,可以稳定公众的通货膨胀预期,并为货币政策的操作提供一个名义锚;中国货币当局的利率调控呈现出"逆周期"与"顺通胀"的特征;中央银行的利率调整缺乏弹性,对广义货币供给的绝对数量并不敏感。
引用
收藏
页码：125 / 138
页数：14
相关论文