基于制度变迁的中国股票市场有效性分析

被引：12
|
作者：
檀学燕
机构：
[1] 中国地质大学
来源：
中央财经大学学报 | 2010年 / 09期
关键词：
股票市场有效性; 制度变迁; 分形市场理论;
D O I：
暂无
中图分类号：
F224 [经济数学方法]; F832.51 [];
学科分类号：
0701 ; 070104 ;
摘要：
中国股票市场从最初的试点性交易到规范化改革,经历了一系列的制度变革。本文主要通过对股票市场和其相关制度发展的概括,运用分形市场理论对股票市场指数进行分析,通过对不同时期市场有效性的实证分析,得出中国股票市场始终具有分形特性并且多年来都是处于无效率的状态,此种状态随着制度变迁而有所改善;验证了中国股票市场的波动与制度变迁具有密切联系的结论。
引用
收藏
页码：44 / 47+66 +66
页数：5
相关论文
共 4 条
  • [1] 资本市场分形结构的理论与方法
    黄诒蓉
    罗奕
    [J]. 当代财经, 2006, (03) : 54 - 59
  • [2] Hurst指数及股市的分形结构
    庄新田
    庄新路
    田莹
    [J]. 东北大学学报, 2003, (09) : 862 - 865
  • [3] Market efficiency before and after the introduction of electronic trading at the Toronto stock exchange[J] . William C. Freund.Review of Financial Economics . 1997 (1)
  • [4] Evolving Market Efficiency with an Application to Some Bulgarian Shares[J] . Rebecca Emerson,Stephen G. Hall,Anna Zalewska-Mitura.Economics of Planning . 1997 (2)
1