金融行业对实体经济行业的尾部风险溢出效应

被引：15

作者：

何红霞

武志胜

吕洋

机构：

[1] 西北师范大学经济学院

来源：

广西财经学院学报 | 2019年 / 32卷 / 03期

关键词：

金融行业; 实体经济; 行业波动性溢出效应; 尾部风险溢出效应;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

文章检验了金融行业对其他实体经济行业是否存在风险溢出效应。首先采用两阶段VARGARCH模型考察了金融行业对实体经济行业的波动性溢出效应,同时借助CoVaR法考察了金融行业对实体经济行业的尾部风险溢出效应。实证结果表明所选实体经济行业除公用行业之外均受到来自金融行业的波动性溢出,并且金融行业对实体经济行业的尾部风险溢出效应会随着分位数水平的提高而迅速减弱。

引用

页码：56 / 64

页数：9

共 13 条

[1]

行业股价指数溢出效应研究.[D].李政.南京大学.2013, 08

[2]

中国股票市场与黄金市场波动性研究.[D].赵静.陕西师范大学.2012, 03

[3]

Mean and Volatility Spillover Effects in the U.S. and Pacific-Basin Stock Markets..Liu;Y.A.;Pan;M.-S;.Multinational Finance Journal.1997,

[4]

Industry characteristics and financial risk contagion.[J].Wan-Chien Chiu;Juan Ignacio Peña;Chih-Wei Wang.Journal of Banking and Finance.2015, Jan.