中国股市投资者情绪与股票收益的实证研究

被引：53
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作者：
张强 [1 ]
杨淑娥 [2 ]
杨红 [1 ]
机构：
[1] 西安交通大学管理学院
[2] 上海对外贸易学院金融学院
来源：
系统工程 | 2007年 / 07期
关键词：
噪音交易; 投资者情绪; 股票收益;
D O I：
暂无
中图分类号：
F832.51 []; F224 [经济数学方法];
学科分类号：
0701 ; 070104 ;
摘要：
应用GARCH-M(1,1)模型检验了中国股市投资者情绪对股票收益的影响,结果发现:机构投资者情绪是影响股票价格的重要因素,但对不同市场和组合的影响方式不同且未形成系统风险;而个人投资者情绪的影响并不显著,也不存在小盘股主要受个人投资者情绪影响的现象。这与国外相关研究结论不同。
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共 5 条
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