人民币汇率波动特征实证研究

被引：19

作者：

池启水

刘晓雪

机构：

[1] 中央财经大学

来源：

统计与决策 | 2007年 / 23期

关键词：

人民币汇率; 波动; 特征; GARCH模型;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2007.23.049

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

本文建立人民币汇率波动的GARCH模型,对汇率制度以来人民币汇率波动的特征进行研究。结果表明,2005年7月21日至今,人民币汇率波动不服从正态分布;美元对人民币的汇率收益序列具有左厚尾的特征,人民币汇率波动具有集群性;人民币汇率波动具有较强的记忆性,且前期的人民币汇率波动对本期的影响呈衰减趋势。

引用

页码：120 / 122

页数：3

共 10 条

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