基于ARCH类模型的基金市场波动性研究

被引：19

作者：

牛方磊

卢小广

机构：

[1] 河海大学商学院

来源：

关键词：

基金指数; 波动; 集群性; ARCH模型;

D O I：

10.13546/j.cnki.tjyjc.2005.24.040

中图分类号：

F224 [经济数学方法];

学科分类号：

0701 ; 070104 ;

摘要：

近年来,随着基金产品的广泛推出,基金市场迅猛发展,投资基金的市场收益率也呈现出一定的波动性。本文选取上证基金指数为研究对象,运用ARCH模型族进行实证分析。结果表明,上证基金指数收益率表现出非正态性和条件异方差的特征。GARCH(1,1)模型对上证基金指数的波动具有很好的拟合效果。

引用

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