基于非参数回归的金融传染检验

被引：8

作者：

王霞 ^{[1
]}

付中昊 ^{[2
]}

洪永淼 ^{[3
,4
]}

张冬悦 ^{[5
]}

机构：

[1] 中山大学岭南(大学)学院

[2] 复旦大学经济学院

[3] 康奈尔大学经济学系与统计学系

[4] 厦门大学王亚南经济研究院

[5] 东北财经大学经济学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2020年 / 40卷 / 06期

关键词：

金融传染; 特征函数; 非参数回归; 非线性; 检验功效;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文借助特征函数的优良性质,基于非参数回归构造了金融传染的检验统计量.与现有文献相比,该统计量不仅避免了模型设定偏误问题,而且能够同时捕获线性和各种形式的非线性传染效应.在原假设成立时,该统计量渐近服从于标准正态分布.数值模拟结果表明,该统计量具有良好的有限样本性质,能够识别多种形式的非线性金融传染.本文进一步应用该统计量探讨了中国金融市场与东亚、拉丁美洲、新兴市场国家之间的传染效应,捕获了传统基于线性测度方法无法刻画的非线性传染效应,说明我国与这些金融市场之间存在显著的非线性传染效应.

引用

页码：1398 / 1418

页数：21

共 26 条

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