中国A股市场收益波动的非对称性研究

被引：30

作者：

何晓光 ^{[1
]}

朱永军 ^{[2
]}

机构：

[1] 广东商学院金融学院

[2] 南开大学国际经济研究所

来源：

数理统计与管理 | 2007年 / 01期

关键词：

股票市场; 非对称性; 杠杆效应; ARMA——EGARCH;

D O I：

10.13860/j.cnki.sltj.2007.01.028

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文运用ARMA—EGARCH及ARMA-TARCH模型,以1993年1月以来沪深两市的A股指数的日收益为研究样本,检验中国股票市场是否存在波动的非对称性,结果表明:无论是上证还是深证A股市场,收益率波动的非对称性都表现出阶段性特征,股市发展早期,市场表现为反向的非对称性或非对称不明显,随着时间的发展,股市收益的波动则存在非对称性,且表现为杠杆效应。

引用

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页数：8

共 4 条

[1] 中国股票市场的股票收益与波动关系研究 [J].