金融科技的创新路径、创新失灵与制度需求

金融科技创新,是沿着技术更新、金融需求、服务对象、法律关系和竞争关系五条路径展开的。金融科技创新是供给与需求、投入与产出、竞争与合作相互作用的结果,本身也是一种市场现象,也同样存在"创新失灵"的问题,主要表现为垄断、负外部性、公共物品和信息不对称四个方面。解决金融科技的创新失灵,有两条基本路径,都需要法治作保障,并最终体现为制度需求。金融科技创新所需要的制度,应当包括更加包容的制度理念,以法治为核心的制度体系和更加科技化的制度执行。