SCCA方法与系统性风险度量

被引：9

作者：

巴曙松 ^{[1
,2
]}

居姗 ^{[3
]}

朱元倩 ^{[4
]}

机构：

[1] 国务院发展研究中心金融研究所

[2] 中国银行业协会

[3] 中国科学技术大学

[4] 北京大学经济学院

来源：

金融监管研究 | 2013年 / 03期

关键词：

系统性或有权益分析; 系统性风险; 政府担保;

D O I：

10.13490/j.cnki.frr.2013.03.003

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F830 [金融、银行理论];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

金融危机引起的机构间风险传染、溢出和反馈效应,促使人们开始关注系统性风险。以Gray、Merton和Bodie为代表提出的或有权益分析方法,考察了以资产负债表为基础的微观经济扭曲是如何在经济部门间传导、扩散,并引致宏观危机发生的。在此基础上,结合极值分布理论和机构间违约相依关系的SCCA方法,可用于评估极端风险时期金融机构违约时债权人的预期损失,以及政府部门的偿债能力和维持金融稳定的能力。本文从或有权益分析方法的理论来源出发,介绍了SCCA方法的基本模型及其对金融机构相关风险指标的度量,同时对如何运用该模型度量金融体系的系统性风险和宏观经济风险进行了总结和梳理,并在此基础上归纳、分析了或有权益分析方法的优缺点,指出了该方法在实践中需考虑的问题。

引用

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