基于Clayton Copula-GARCH模型投资组合VaR的度量

被引：4

作者：

李明 ^{[1
]}

刘喜波 ^{[2
]}

何慧 ^{[2
]}

姚沛 ^{[3
]}

机构：

[1] 北方工业大学经济管理学院

[2] 北方工业大学理学院

[3] 石家庄信息工程职业学院商贸类专业群国际贸易系

来源：

数学的实践与认识 | 2013年 / 43卷 / 06期

关键词：

Copula; Monte Carlo模拟; VaR;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830.91 [证券市场]; O211.67 [期望与预测];

学科分类号：

摘要：

运用Copula方法研究了含股指期货的投资组合的风险度量问题.首先采用不同的GARCH模型对单个资产收益率建模,然后选择Clayton Copula函数来描述投资组合各资产之间的相关结构,建立联合分布模型,进而采用Monte Carlo方法模拟产生各资产的收益率序列,计算出投资组合的VaR.Kupiec检验表明,ClaytonCopula-GARCH模型在投资组合风险度量上具有较高的准确性.

引用

页码：143 / 148

页数：6

共 8 条

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