基于MSBVAR模型的中国金融风险预警研究

被引：14

作者：

吴宜勇 ^{[1
]}

胡日东 ^{[1
]}

袁正中 ^{[2
]}

机构：

[1] 华侨大学经济与金融学院

[2] 闽南师范大学数学与统计学院

来源：

金融经济学研究 | 2016年 / 31卷 / 05期

关键词：

金融风险; 金融压力指数; CDF-信用加权法; MSBVAR模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.59 [金融危机];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

金融风险作为一个不可观测的变量,往往给现实的风险预警带来困难。以中国2007年1月至2015年12月的月度数据为基础,把不可观测的金融风险转化为连续的金融压力指数;进而基于MSBVAR模型考察金融风险的区制变换及与宏观经济变量之间的关系。研究发现,金融压力指数值较大时期对应高风险区制;金融风险与CPI、M2/GDP、出口/进口、国房开发指数呈同向变化,与工业增加值增长率呈反向变化;状态转移平滑概率图提示,未来一段时期中国有较大概率出现高金融风险。

引用

页码：13 / 23

页数：11

共 9 条

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