基于不确定性分布的金融风险审慎管理研究

被引：17

作者：

宫晓琳 ^{[1
]}

彭实戈 ^{[2
]}

杨淑振 ^{[3
]}

孙怡青 ^{[1
]}

杭晓渝 ^{[1
]}

机构：

[1] 山东大学经济学院

[2] 山东大学数学学院、金融研究院

[3] 山东大学金融研究院

来源：

经济研究 | 2019年 / 54卷 / 07期

关键词：

不确定性; 风险管理; 非线性期望理论; VaR; ES;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832 [中国金融、银行];

学科分类号：

摘要：

本文旨在研究如何在金融风险测度中对关键性隐患——不确定性进行适度的量化分析以有效增强风险管理的审慎性。首先直观呈现"不确定性"的概率统计表现,分析其引致风险或危机事件的必然性与严重性。进而,以广泛使用的风险管理方法VaR与ES为例全面回顾与分析相应领域的技术发展历程,揭示解决不确定性问题的重要性。由此,基于概率统计领域的国际前沿突破与相应参数估计方法的创新发展,系统性提出兼容无穷可能不确定性分布的风险审慎管理模型GE-VaR与GE-ES,进一步地,通过与公认最有效的风险测度方法相比较,证实纳入概率分布不确定性的风险管理模型的敏锐性与审慎性,以及对中国现阶段高波动率、相对高风险、高不确定性市场特征的适用性。

引用

页码：64 / 77

页数：14

共 27 条

[1] 非线性期望理论与基于模型不确定性的风险度量
宫晓琳
杨淑振
胡金焱
张宁
[J]. 经济研究, 2015, 50 (11) : 133 - 147
[2] 未定权益分析方法与中国宏观金融风险的测度分析
宫晓琳
[J]. 经济研究, 2012, 47 (03) : 76 - 87
[3] Volatility measures and Value-at-Risk
Bams, Dennis
Blanchard, Gildas
Lehnert, Thorsten
[J]. INTERNATIONAL JOURNAL OF FORECASTING, 2017, 33 (04) : 848 - 863
[4] Risk management with expectiles
Bellini, Fabio
Di Bernardino, Elena
[J]. EUROPEAN JOURNAL OF FINANCE, 2017, 23 (06): : 487 - 506
[5] Multiple-change-point detection for auto-regressive conditional heteroscedastic processes
Fryzlewicz, P.
Rao, S. Subba
[J]. JOURNAL OF THE ROYAL STATISTICAL SOCIETY SERIES B-STATISTICAL METHODOLOGY, 2014, 76 (05) : 903 - 924
[6] A comprehensive review of Value at Risk methodologies[J] . Pilar Abad,Sonia Benito,Carmen López.The Spanish Review of Financial Economics . 2014 (1)
[7] Folded and log-folded-t distributions as models for insurance loss data
Brazauskas, Vytaras
Kleefeld, Andreas
[J]. SCANDINAVIAN ACTUARIAL JOURNAL, 2011, (01) : 59 - 74
[8] Time-varying higher-order conditional moments and forecasting intraday VaR and Expected Shortfall
Ergun, A. Tolga
Jun, Jongbyung
[J]. QUARTERLY REVIEW OF ECONOMICS AND FINANCE, 2010, 50 (03): : 264 - 272
[9] Filtered extreme-value theory for value-at-risk estimation: evidence from Turkey[J] . Alper Ozun,Atilla Cifter,Sait Yilmazer.The Journal of Risk Finance . 2010 (2)
[10] Extreme Value Theory and Value at Risk: Application to oil market[J] . Velayoudoum Marimoutou,Bechir Raggad,Abdelwahed Trabelsi.Energy Economics . 2009 (4)

← 1 2 3 →