后危机时期银行高质量资本与流动性创造关系研究——基于显性存款保险制度的讨论

本文选取中国2011—2016年145家银行数据,采用双重差分方法考察后危机时期显性存款保险制度实施对银行高质量资本与流动性创造关系的影响。研究结果表明,银行高质量资本更好地发挥成本节约、风险吸收与激励监督的效应,对流动性创造总量和表内流动性创造起到促进作用。银行高质量资本又可以降低监管套利,从而抑制表外流动性创造。同时,显性存款保险制度的实施造成银行流动性创造下降,尤其是表内流动性创造。进一步,显性存款保险制度通过弱化银行资本的传导渠道,降低银行高质量资本对流动性创造总量与表内流动性创造的激励效果。因此,金融监管部门在继续要求银行持有高质量资本时,需要考虑对整个金融安全网构建的相互影响,降低不同监管措施之间制衡作用,促进银行优化信贷资源配置。