人民币NDF与即期汇率的动态关联性研究

被引：96

作者：

徐剑刚

李治国

张晓蓉

机构：

[1] 复旦大学管理学院

来源：

财经研究 | 2007年 / 09期

关键词：

人民币NDF; GARCH模型; 溢出效应;

D O I：

10.16538/j.cnki.jfe.2007.09.008

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

文章以2005年7月25日2006年6月13日间人民币NDF和即期汇率为研究对象,以MA（1）-GARCH（1,1）模型分析人民币NDF市场和即期市场间均值和波动的溢出效应。分析结果表明,两个市场的波动没有相互溢出效应,即期市场对人民币NDF市场没有报酬溢出效应,而人民币NDF市场对即期市场具有报酬溢出效应。可见,我国汇制改革后,境外因素已开始影响人民币即期市场。

引用

页码：61 / 68

页数：8

共 5 条

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