机构投资者、公司特质信息与股价波动同步性——基于R的研究视角

被引：44

作者：

游家兴 ^{[1
,2
]}

汪立琴 ^{[3
]}

机构：

[1] 北京大学光华管理学院会计系

[2] 厦门大学管理学院财务学系

[3] 厦门大学经济学院统计系

来源：

南方经济 | 2012年 / 11期

关键词：

机构投资者; 特质信息; 同步性; R2;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 []; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

本文以2006至2010年中国非金融上市公司为考察对象,分别从水平效应和增量效应两个角度,考察机构投资者与股价波动同步性之间的关系。实证研究发现,机构投资者的参与提高了整个市场投资者的理性程度,有助于市场信息传递机制的完善,推动了股票价格对公司特质信息的吸收,从而有力抑制了股价波动的同涨共跌现象。本文的实证结果从股价波动同步性的角度,支持了机构投资者的参与有助于市场稳定和信息传递的观点。

引用

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页数：13

共 22 条

[1] 机构投资者如何影响市场的信息效率——来自中国的经验证据 [J].