货币政策、宏观审慎监管与银行系统性风险承担

被引：44

作者：

陈国进 ^{[1
,2
]}

蒋晓宇 ^{[2
]}

赵向琴 ^{[2
]}

机构：

[1] 厦门大学王亚南经济研究院

[2] 厦门大学经济学院金融系

来源：

系统工程理论与实践 | 2020年 / 40卷 / 06期

关键词：

货币政策; 宏观审慎; 系统性风险承担;

D O I：

暂无

中图分类号：

F822.0 [方针政策及其阐述]; F832.33 [商业银行（专业银行）]; F272.3 [经营决策];

学科分类号：

020101 ; 020203 ; 020204 ; 1201 ;

摘要：

本文是系统性层面的货币政策风险承担渠道研究.在构建监管当局与商业银行的道德风险理论模型的基础上,本文选取中国上市商业银行为样本,基于CoVaR和CCA方法实证研究了中国货币政策对银行系统性风险承担的影响以及与宏观审慎监管的协调.结果发现:1)宽松的货币政策,宏观审慎政策以及高杠杆会显著提高银行系统性风险承担;2)宏观审慎与货币政策双支柱的"紧紧"组合对降低系统性风险的政策效果比"紧松"组合更优,利率政策对银行杠杆的关注不足,通过紧缩的利率政策去银行杠杆可能无效;3)利用货币政策,宏观审慎政策限制系统性风险在危机时期可能是无效的,对大型银行的效果不明显.

引用

页码：1419 / 1438

页数：20

共 24 条

[1] 我国银行系统性金融风险研究——基于“去一法”的应用分析 [J].