家庭债务、金融素养与消费——基于CHFS数据的实证研究

负债最初源于平滑跨期消费的需要,势必会对消费产生影响。作为影响经济主体资产配置与借贷行为的重要因素,金融素养是否会在负债影响消费的过程中起到调节作用?为此,利用多年度中国家庭金融调查(CHFS)的微观数据,探讨家庭债务对消费的影响,并引入金融素养,分析其在家庭债务影响消费过程中的作用机制。研究结果首先验证了"负债性消费"现象在中国确实存在。金融素养对"负债性消费"具有显著的调节作用,且这种调节作用也会因家庭消费水平、户主年龄、家庭收入水平等的不同而产生差异。此外,相对于生存型消费,金融素养对发展与享受型消费的调节作用更为明显。基于实证研究结果,最后为扩大内需、促进消费高质量发展等提出了政策思路。