基于市值规模的上海股市流动性动态分析

被引：3

作者：

朱元琪

刘善存

机构：

[1] 北京航空航天大学经济管理学院

来源：

系统工程 | 2009年 / 27卷 / 09期

关键词：

流动性; 收益; 波动; 日内买卖不平衡; 向量自回归模型(VAR); 市场微观结构;

D O I：

暂无

中图分类号：

F224 [经济数学方法]; F832.51 [];

学科分类号：

0701 ; 070104 ; 1201 ; 020204 ;

摘要：

将上海证券交易所上市交易的股票分成十组,选取其中的极大和极小市值组合,采用向量自回归模型(VAR)分析收益、波动及日内买卖不平衡对大盘股和小盘股流动性的动态影响以及两类股票流动性的相互影响。实证结果表明,大盘股和小盘股的流动性存在着显著的正相关关系,且在同期都受到收益和波动的影响。两个组合的流动性不存在显著的领先——滞后关系,它们对前期的收益、波动和买卖不平衡变化存在不同的反应模式。

引用

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共 11 条

[1] 流动性与资产定价:基于我国股市资产换手率与预期收益的实证研究 [J].