机构投资者对中国股市波动性影响的实证研究

被引：35

作者：

周学农

彭丹

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

来源：

系统工程 | 2007年 / 12期

关键词：

机构投资者; 波动性; GARCH模型;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

以中国股票市场上的上证指数与深证成份指数的日收益率为样本,采用GARCH与EGARCH模型,来研究机构投资者对中国股票市场波动性的影响。实证研究的结果发现,在大力发展机构投资者后,股指收益率波动性数值减小,波动的平稳性增强,波动的杠杆效应减弱,这表明机构投资者能够有效地降低股市的波动性。

引用

页码：58 / 62

页数：5

共 11 条

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