人民币汇率弹性的增大对利率稳定性的影响

被引：6

作者：

李成

赵天荣

机构：

[1] 西安交通大学经济与金融学院

来源：

经济理论与经济管理 | 2009年 / 05期

关键词：

人民币汇率; 汇率弹性; 利率波动; 利率政策;

D O I：

暂无

中图分类号：

F832.63 [国外汇兑、国际结算];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

汇率改革前后,汇率与利率之间的动态关系发生了系统性的改变。在均值意义上讲,人民币汇率弹性的增大降低了利率波动的幅度,利率对汇率的反馈机制有了一定的加强。实证检验证明,汇率改革后人民币汇率弹性的增大能稳定利率波动的假设只在长期内存在,而短期内人民币弹性的增大实际上加剧了利率的波动。

引用

页码：17 / 23

页数：7

共 10 条

[1] 人民币利率与汇率的动态相关关系:基于DCC模型的研究 [J].

蒋治平 .

软科学, 2008, (07) :11-14+29

[2]

中国银行间的同业拆借市场：基本特点分析及影响因素[J]. 李杰,高宁,柴俊.中国会计评论. 2007(02)

[3] 人民币汇率与利率之间的价格和波动溢出效应研究 [J].

赵华 .

金融研究, 2007, (03) :41-49

[4] 论不同经济体制下利率与汇率的联动性 [J].

王爱俭 ;

张全旺 .

现代财经-天津财经学院学报, 2003, (09) :12-15

[5] 人民币汇率的决定因素及走势分析 [J].

易纲 ;

范敏 .

经济研究, 1997, (10) :26-35

[6]

The exchange rate–interest differential relationship in six East Asian countries[J] . Carlos C. Bautista.Economics Letters . 2006 (1)

[7]

Price and volatility spillovers between interest rate and exchange value of the US dollar[J] . Raymond W So.Global Finance Journal . 2001 (1)

[8] A GARCH model of the implied volatility of the Swiss market index from option prices [J].

Sabbatini, M ;

Linton, O .

INTERNATIONAL JOURNAL OF FORECASTING, 1998, 14 (02) :199-213

[9]

The East Asian Financial Crisis: Diagnosis, Remedies, Prospects[J] . Brookings Papers on Economic Activity . 1998 (1)

[10] MULTIVARIATE SIMULTANEOUS GENERALIZED ARCH [J].

ENGLE, RF ;

KRONER, KF .

ECONOMETRIC THEORY, 1995, 11 (01) :122-150

← 1 →