市场基准利率Shibor的基准性检验

被引：30

作者：

冯宗宪 ^{[1
]}

郭建伟 ^{[2
,3
]}

霍天翔 ^{[1
]}

机构：

[1] 西安交通大学经济与金融学院

[2] 西安交通大学管理学院

[3] 中国人民银行货币政策司

来源：

西安交通大学学报(社会科学版) | 2009年 / 29卷 / 03期

关键词：

Shibor; 市场基准利率; 官方基准利率;

D O I：

10.15896/j.xjtuskxb.2009.03.021

中图分类号：

F832.51 [];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

针对中国利率"双轨制"的特殊情况,就目前并存的官方基准利率与市场基准利率进行定性分析,结果显示市场基准利率明显优于官方基准利率,具有更强的基准利率特性。定量比较中国现有的三种市场利率后,发现短期Sh ibor在形成机制、基础性、稳定性、相关性和对其它宏观经济指标影响等方面总体优于短期银行间债券质押式回购加权平均利率和短期银行同业拆借利率;中长期Sh ibor则在期限、交易市场、相对随机性等方面远远优于中长期的银行间债券质押式回购加权平均利率和中长期的银行同业拆借利率。因此,Sh i-bor拥有的基准利率特性最为全面,适合成为中国的市场基准利率。

引用

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共 12 条

[1] Shibor与利率市场化 [J].