人民币汇率指数有效性研究

被引：5

作者：

何青 ^{[1
]}

张策 ^{[2
]}

郭俊杰 ^{[3
]}

机构：

[1] 中国人民大学中国财政金融政策研究中心,财政金融学院

[2] 中国人民大学财政金融学院

[3] 美国印第安纳大学布鲁明顿分校经济系

来源：

国际金融研究 | 2018年 / 01期

基金：

中央高校基本科研业务费专项资金资助;

关键词：

人民币汇率; 汇率指数; 货币篮子; 有效性;

D O I：

10.16475/j.cnki.1006-1029.2018.01.019

中图分类号：

F832.6 [汇兑、对外金融关系];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

本文利用SVAR模型、OLS回归和基于利率平价的无套利模型三种方法对CFETS人民币汇率指数以及参考BIS货币篮子和SDR货币篮子计算的人民币汇率指数的有效性进行定量分析。研究结果表明,在现阶段,参考SDR货币篮子的汇率指数对于引导人民币汇率预期,缩小人民币离岸在岸价差以及维护金融稳定有着更加明显的作用。本文建议,CFETS人民币汇率指数的编制应该通过涵盖更多的货币,并且在权重设定中更多地考虑金融使用、货币地位和市场规模等金融因素来提高自身的有效性。

引用

页码：86 / 96

页数：11

共 22 条

[1] 人民币汇率弹性空间测度——货币篮子组合与多尺度模式识别视角比较 [J].