恒生股指期货与股票现货协整关系研究

被引：14

作者：

程婧

刘志奇

机构：

[1] 西南财经大学研究生部

[2] 西南财经大学研究生部四川成都

[3] 四川成都

来源：

关键词：

香港恒生指数期货; 香港恒生指数; 平稳性; 协整;

D O I：

10.19622/j.cnki.cn36-1005/f.2003.11.011

中图分类号：

F832.5 [金融市场];

学科分类号：

1201 ; 020204 ;

摘要：

股指期货市场是股票现货市场发展的产物,股指期货合约是以股票指数作为自己的标的物的,这决定了股指期货价格与股票现货价格之间必然存在千丝万缕的联系。本文以香港恒生指数为研究对象,通过协整研究,验证了股指期货与股票现货之间长期稳定的联动关系,并写出他们的误差校正模型(ECM)。

引用

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