复杂金融网络中的系统性风险与流动性救助:基于不同网络拓扑结构的研究

被引：19

作者：

何奕 ^{[1
]}

童牧 ^{[2
,3
]}

吴珊 ^{[3
]}

尚诗昆 ^{[3
]}

机构：

[1] 西南财经大学国际商学院

[2] 西南财经大学金融安全协同创新中心

[3] 西南财经大学经济信息工程学院

来源：

系统工程理论与实践 | 2019年 / 39卷 / 06期

关键词：

网络结构; 系统性风险; 流动性救助; 支付结算系统;

D O I：

暂无

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; O157.5 [图论];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 070104 ;

摘要：

以支付结算网络为例,通过构建复杂网络中的流动性循环模型,基于仿真模拟研究了不同网络拓扑结构和不同风险场景下的系统性风险与流动性救助问题.研究发现:1)网络拓扑结构对系统稳健性有显著影响,系统呈现出"稳健而脆弱"的特点,即网络节点间差异越小、相互连接越紧密,系统性风险发生的概率越小,但风险一旦形成,则后果更为严重;2)由于系统性风险的程度与系统流动性正缺口规模呈现线性正相关关系,在进行流动性救助时,基于节点流动性正缺口的救助资金配置方案均不劣于平均分配或基于冲击规模分配的方案,但在不同网络拓扑结构下,方案间的差异程度存在显著差异;3)在基于节点流动性正缺口的配置方案下,网络拓扑结构对不同救助顺序的效果也存在影响,但仅在网络节点间差异较大且中等救助规模下,影响才是显著的.

引用

页码：1385 / 1393

页数：9

共 8 条

[1] 中国金融系统工程:研究现状及未来发展 [J].