投资基金绩效评价的Sharpe指数与衰减度实证分析

被引：7

作者：

陈收

杨宽

吴启芳

舒彤

机构：

[1] 湖南大学工商管理学院

[2] 湖南大学工商管理学院长沙

[3] 长沙

来源：

管理科学学报 | 2003年 / 03期

关键词：

投资基金; 业绩评价; 衰减度;

D O I：

暂无

中图分类号：

C931 [管理技术与方法];

学科分类号：

12 ; 1201 ; 1202 ; 120202 ;

摘要：

采用国际上基金业绩评价中普遍采用的Sharpe指数,对中国证券投资基金的业绩进行实证研究;针对Sharpe指数在基金收益非正态分布时的缺陷,采用Stutzer(2000)提出的衰减度对中国证券投资基金进行实证分析.实证分析说明,衰减度和Sharpe指数相比,在基金收益呈正态分布时,基金业绩排序一致;在基金收益呈非正态分布时,衰减度可根据基金收益高阶统计量(偏度,峰度)进行修正.另外,该研究表明根据衰减度参数θ的大小进行排序对基金绩效评价是有参考价值的.

引用

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