时间相依利率扩散模型的非参数估计

被引：5

作者：

潘婉彬 ^{[1
]}

陶利斌 ^{[2
]}

缪柏其 ^{[1
]}

机构：

[1] 中国科学技术大学统计与金融系

[2] 香港大学经济与金融学院

来源：

中国管理科学 | 2006年 / 06期

关键词：

时间相依利率扩散模型; 非参数方法; 核回归;

D O I：

10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2006.06.001

中图分类号：

F830 [金融、银行理论]; F224 [经济数学方法];

学科分类号：

1201 ; 020204 ; 0701 ; 070104 ;

摘要：

利率的变动模式会随着时间的推移、经济环境的变化和金融制度的改变而发生变化。时变的扩散模型能更好的描述短期利率的随机行为,文章采用基于核回归的非参数方法,估计中国银行间市场7天回购利率的时间相依CKLS模型。最后比较了时间相依CKLS模型与时齐CKLS模型在波动率预报上的表现,结果表明,时间相依CKLS模型更好的反映了利率实时的变化,提高了预测利率变化的精度。

引用

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共 4 条

[1] 中国银行间债券市场国债回购利率随机行为的实证研究 [J].